ВЭБ планирует провести сбор заявок инвесторов на 3-5-летние локальные валютные облигации

Внешэкономбанк планирует в середине июля провести сбор заявок инвесторов на 3-5-летние локальные валютные облигации объемом не менее 300 млн долларов

Внешэкономбанк (ВЭБ) планирует в середине июля провести сбор заявок инвесторов на 3-5-летние локальные валютные облигации объемом не менее 300 млн долл. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 5,5-5,75% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 5,58-5,83% годовых. Мы считаем, что бумаги будут пользоваться большим спросом, так как по ним подразумевается премия к долларовой кривой еврооблигаций около 100-130 бп.

ВЭБ уже выходил на локальный рынок с подобным предложением, однако ставки размещения были намного ниже. Банку необходимо привлекать новое фондирование по нескольким причинам. Во-первых, напряженный график погашения публичной задолженности, так как на период 2017-2018 гг., нужно рефинансировать около 4,4 млрд долл. (в среднем по 2 млрд долл. в год), при этом объем долга, состоящего из локальных валютных облигаций, составляет 500 млн долл. (погашение в 2017 г.). Во-вторых, ВЭБ планирует получить в капитал дополнительную сумму, однако объем привлечения будет известен позже, когда правительство примет финальный план стратегии развития (предварительно в сентябре). В то же время уже выделено 150 млрд руб., и первый транш в размере 74 млрд руб. получен в марте 2016 г. Кроме того, ожидается размещение 300 млрд руб. на депозиты банка из средств ФНБ.

Версия страницы для ПК