Ситуация на финансовых рынках

Директор БКС Премьер в Краснодаре Вадим Бражник в интервью нам дал свои прогнозы и рекомендации, касающиеся личных сбережений граждан

Директор БКС Премьер в Краснодаре Вадим Бражник в интервью нам дал свои прогнозы и рекомендации, касающиеся личных сбережений граждан.

Как будет меняться курс валют до конца 2014 года? Каковы прогнозы? Есть ли шансы у рубля сохранить свое лицо?

Спрос на иностранную валюту в январе-апреле 2014 года вырос из-за нескольких факторов:

• ухудшения прогнозов развития развивающихся стран;
• ухудшения среднесрочных прогнозов развития экономики России;
• зафиксированного снижения промышленного производства в 2013 году и его планового снижения в 2014 году;
• ухудшения показателей федерального бюджета на 2014 год;
• дестабилизации политической ситуации на Украине.

Поддержка рубля в виде интервенций ЦБ на текущих уровнях не требуется, курс вернулся к объективным значениям, поэтому его дальнейшее укрепление не может быть существенным. Соответственно, для тех, кто летом планирует выезжать за рубеж, наступил довольно удачный момент для приобретения валюты.

До конца года большинство негативных факторов продолжат свое воздействие на валютный рынок. Безусловно, позитивом для рубля стала бы стабилизация ситуации на Украине и отказ Европы и США от введения новых ограничений в отношении России. В этих условиях курс рубля мог бы укрепиться до уровня 34-34.5 с последующим плавным ростом к уровню 36-37. Вероятность данного сценария мы расцениваем в 60%.

В случае эскалации напряженности на Украине, ухудшения экономических показателей РФ, введения более жестких санкций события в 2014 году могут развиваться по сценариям, предполагающим дальнейшее ослабление рубля до 36,5-38.

Кризис для финансовых компаний – золотое время или период упадка?

Кризис двояко действует на бизнес финансовых компаний. С одной стороны, в острые периоды банковские организации нередко сталкиваются с удорожанием фондирования, особенно внешнего, снижается инвестиционная активность в целом. С другой стороны, в кризисные периоды начинает преобладать сберегательная модель и инвесторы начинают искать "тихие гавани" для своих капиталов. Часто они находят их в тех же депозитах, в облигациях, в умеренно-консервативных инструментах вроде облигационных ПИФов, в зарубежных инструментах, в доверительном управлении, в валюте, драгоценных металлах и т.д. То есть снова приходят в финансовые компании. По нашим наблюдениям, также возрастает спрос на финансовое консультирование, поскольку достижение финансовых целей в кризисный период часто ставится под вопрос и необходима профессиональная поддержка в виде ПФП – персонального финансового планирования. Кроме того, опытные инвесторы на пике снижений покупают подешевевшие акции и другие активы и от такой активности, очевидно, брокеры тоже находятся "в плюсе".

На какой валюте выгоднее "играть" на бирже?

Очевидно, тут имеется в виду рынок Форекс. Он очень привлекателен и одновременно очень рискован. Из преимуществ этого рынка можно выделить его доступность (торги проходят круглосуточно), высокую волатильность, которая позволяет заработать большие суммы порой за несколько минут, высокую ликвидность (ежедневный оборот на рынке превышает $3 трлн!), низкую стоимость операций, а также возможность пользоваться кредитным плечом брокера, что дает возможность при небольших собственных вложениях получить большую прибыль.

Кроме того, валютный рынок лишен ряда недостатков, характерных для рынка акций. Падение одной валюты непременно означает рост другой. То есть на рынке Форекс всегда есть что купить и что продать. Наконец, еще одним немаловажным преимуществом Форекса является то, что на этот рынок не может воздействовать инсайдерская информация, все новости здесь доступны всем.

Вместе с тем, везде, где есть вероятность получить высокую доходность, присутствуют и серьезные риски, главный из которых – риск финансовых потерь. Инвестор может буквально за считанные минуты лишиться всех вложенных денег, если сделает ошибочную ставку. Кроме того этот рынок, безусловно, больше подходит для подготовленных инвесторов, которые знают не только правила и принципы торговли, но и в курсе всех комиссий, гонораров, скидок, наценок и т.д. Кроме того, торговля на рынке Форекс производится через интернет, так что обрыв связи может привести к нежелательным последствиям для инвестора.

Можно ли спрогнозировать рост/падение курсов и использовать это знание в своих интересах? Или скачки сейчас совершенно бесконтрольны?

Валютные курсы в принципе трудно поддаются прогнозированию в силу того, что зависят о целого комплекса факторов, большинство из которых пребывают в непрерывной динамике либо почти непредсказуемы. К первым, например, относится цена на нефть, а ко вторым – геополитика. Опытным инвесторам и профессиональным аналитикам доступен технический анализ, который позволяет определить общие тренды, но не сказать с точностью, сколько будет стоить, скажем, евро через три дня. Заработать на скачках курсов позволяет рынок Форекс, но подходит он лишь для подготовленных инвесторов с агрессивным риск-профилем.

Акции каких предприятий и организаций вырастут в цене и почему?

В ближайшее время ожидается спрос на бумаги, по которым ожидаются выплаты хороших дивидендов. Кстати, если инвестор хочет сделать ставку на дивидендные истории, то ему лучше не ждать, а покупать уже сегодня. Поскольку достаточно успешной часто является стратегия, когда инвесторы не ждут "отсечки", а продают акции уже на дивидендном ралли, фиксируя полученную прибыль. Ведь в большинстве случаев акции падают после закрытия реестра даже больше чем на размер выплачиваемых дивидендов.

Если посмотреть на графики ожидаемых лидеров по дивидендным выплатам, то можно увидеть достаточно интересные уровни для покупки. Из наиболее ликвидных бумаг привлекательными с точки зрения дивидендов являются акции: Башнефть, Сургутнефтегаз ап, МТС. Есть и другие интересные истории, с ними вас могут ознакомить наши финансовые советники.

Первый вице-премьер Игорь Шувалов призвал российские компании, чьи акции размещены за границей, перейти с иностранных бирж на московскую. Насколько оправдано такое предложение и что это сулит российским акционерам?

Я не вижу в этом особого смысла. Потому что при покупке бумаги российской компании на западной бирже для покупателя, с одной стороны, есть высокая ликвидность, а, с другой, отсутствуют риски российской инфраструктуры. Если в правительстве опасаются такого уровня санкций, которые заставят компании прекратить торги на западных площадках, то можно себе представить, как отреагируют на них отечественные индексы. При этом риски ликвидности и инфраструктуры в РФ будут оцениваться вообще запредельно. Таким образом, наличие листинга в РФ капитализацию таких компаний не удержит, если только акции не будет поддерживать ВЭБ или ЦБ.

Известный экономист Михаил Хазин предрек тотальное банкротство мировых финансовых рынков к концу 2015 года. Что вы думаете на этот счет?

Апокалиптичные прогнозы имеют шансов на реализацию столько же, сколько и утопичные. История знала немало серьезных экономических кризисов, после которых неизбежно следовало восстановление и рост. Очевидно, что мировые лидеры, прежде всего, лидеры ведущих экономик сделают все возможное, чтобы сбалансировать ситуацию, как, например, в 2011 году, когда еврозона была на грани распада, и не дать развиться негативным тенденциям в экономике на национальном и глобальном уровнях.

Версия страницы для ПК

---