Новая оценка Алросы — спекулятивный драйвер роста

На взгляд директора БКС Премьер в Краснодаре Вадима Бражника, ориентир Росимущества для Алросы является хорошим спекулятивным драйвером для акций

На взгляд директора БКС Премьер в Краснодаре Вадима Бражника, ориентир Росимущества для Алросы является хорошим спекулятивным драйвером для акций. Новая оценка выглядит справедливой по сравнению с аналогами: Harry Winston и Petra Diamonds торгуются с мультипликатором 2013e EV/EBITDA 8.3x и 7.0x.

Новая оценка Алросы. Сегодня Ведомости раскрыли возможную причину недавнего роста котировок акций Алросы - с начала декабря бумаги подорожали на 40 процентов.

По словам источников издания, Росимущество оценивает компанию для размещения на Московской бирже по мультипликатору не ниже 7x EV/EBITDA.

Следовательно, по расчетам экспертов, EV Алросы, исходя из прогноза EBITDA на 2013 год, оценивается в $13.8 млрд, а рыночная капитализация составляет $9.9 млрд, или $1.34 за акцию, что на 20 процентов выше цены вчерашнего закрытия.

Эксперты напоминают, что в октябре 2012 года Минэкономразвития оценивало 7-14-процентную долю в Алросе в RUB 12-24 млрд ($0.39-0.77 млрд), или в $0.76 за акцию, что почти на 50 процентов ниже оценки Росимущества.

Оценка Росимущества справедлива в сравнении с аналогами. На взгляд аналитиков, новая оценка Алросы выглядит справедливой по сравнению с аналогами. Так, Harry Winston и Petra Diamonds торгуются с мультипликатором 2013e EV/EBITDA 8.3x и 7.0x.

Версия страницы для ПК