Значительное изменение ставок как по кредитам, так и по депозитам сейчас маловероятно, возможно лишь продолжение очень плавной коррекции по краткосрочным вкладам.
По мнению игроков рынка мы сейчас находимся вблизи пика высоких ставок в текущем цикле повышения ДКП, однако они не ожидают быстрого ее сокращения. Говорить о нормализации ставок можно будет только тогда, когда Банк России приступит к смягчению ДКП. При этом наиболее вероятен сценарий сохранения жесткой ДКП в 1 полугодии 2024 года.
Так, впервые с июля 2023 года остановился рост ставок и наметился тренд на коррекцию доходности краткосрочных вкладов. Согласно индексу ставок Финуслуг, средняя доходность депозитов на 3 месяца в топ-50 банков составила 14,34%, на 6 месяцев — 14,23%, на год — 12,74%. После декабрьского повышения ключевой ставки на 1 п.п. индекс ставок на 3 месяца рос с опережением, при этом ставки по годовым вкладам практически оставались на месте.
Таким образом, разница между средней доходностью краткосрочных и долгосрочных вкладов выросла за два месяца с предыдущего повышения почти в два раза (с 0,74 процентных пункта до 1,61 процентных пункта). Разница между средней доходностью долгосрочных вкладов и ключевой ставкой сейчас превышает 3 процентных пункта. При этом максимальные ставки на рынке выше уровня ключевой ставки — в январе пиковые значения достигали 18,25-18,75% (6 месяцев), однако с конца января они снизились до 15,5-17% в топ-50 банков.
Обращаем внимание, что на Финуслугах новым клиентам доступны вклады на 3 месяца у МКБ под 18,5% годовых и на полгода у Банка ДОМ.РФ под 18,8% годовых.
Среднее значение полной стоимости кредита (ПСК) составляет 27,24%, за время с предыдущего заседания Банка России этот показатель вырос на 1,24 процентных пункта, опередив изменение ключевой ставки. Данные по кредитам говорят о значительном замедлении темпов роста потребительского кредитования, что также указывает на эффективную работу трансмиссионного механизма, однако говорить об устойчивом охлаждении рынка еще рано.
Читайте также
Лариса Безделева
За 5 лет спрос на покупку домов с ипотекой вырос в 62 разаСамыми востребованными в 2024 году остаются программы «Господдержка 2020», семейная и ИТ-ипотека
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеЦентральный банк России сохранил ключевую ставку, что не стало неожиданностью для рынка
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеСохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка
Станислав Дужинский, главный аналитик ПСБ
Курс рубля может достичь ноябрьских минимумов уже сегодняЭтим утром доллар США торговался около уровня 88 рублей
Евгений Локтюхов, эксперт ПСБ
Индекс МосБиржи может продолжить тяготеть к умеренному ростуПока сценарий дальнейшего движения индекса в направлении осенних максимумов на этой неделе остается наиболее вероятным
Дмитрий Грицкевич, аналитик ПСБ
Ожидаем сохранения доходностей среднесрочных и длинных ОФЗ вблизи 12% годовыхПо итогам прошедшей короткой рабочей недели кривая ОФЗ выросла на 15–45 б. п.
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеПовышение ключевой ставки не стало сюрпризом для банков
Игорь Алутин, упр. директор проекта Финуслуги
Комментарий по ключевой ставкеБанки готовились к повышению ключевой ставки, но ожидали изменения на 1 процентный пункт
Лариса Безделева
В южных регионах России спрос на строительство домов вырос в 4 разаАналитики Сбера фиксируют рост спроса на строительство домов с привлечением ипотеки
Евгений Легуш
Спрос на высокотехнологичные сервисы для госсектора растетВ числе ключевых задач — поиск и развитие новых инвестпроектов, модернизация инфраструктуры