Ставки по вкладам не падают, а растут: что делать с деньгами после снижения ключевой ставки ЦБ

Июльское решение Банка России снизить ключевую ставку до 14% стало неожиданностью для рынка.

Обычно после такого шага банки начинают корректировать доходность депозитов вниз. Но сейчас процесс идёт совсем иначе.

Рынок вкладов разделился на три лагеря:

• одни банки понизили ставки по продуктам, привязанным к ключевой;

• другие сохранили доходность на прежнем уровне;

• третьи (в том числе системно значимые) — повысили ставки.

«Вместо единого тренда рынок вкладов разделился. Понизились ставки по тем вкладам, которые напрямую привязаны к ключевой. Часть банков сохранили ставки на прежнем уровне, а некоторые, в том числе системно значимые банки, наоборот, даже немного подняли ставки», — отметил доцент кафедры банковского дела ГУУ Олег Акимов.

Причина: сохраняющаяся потребность банков в привлечении средств населения. Структурный дефицит ликвидности банковского сектора за последние месяцы стабильно превышает 2 трлн рублей.

---

Какие депозиты сейчас самые выгодные

Парадокс ситуации в том, что банки не только не снизили ставки, но местами повысили их. Особенно интересными стали «длинные» продукты — на 6 месяцев и на 1 год.

Пример ВТБ (задаёт тренды на рынке):

Срок вклада	Изменение ставки
6 месяцев	+0,7% (с 12,7% до 13,4%)
1 год	+1,9% (с 11,1% до 13,0%)
1,5 года	+1,4% (с 11,1% до 12,5%)

Что это значит для вкладчиков: у многих летом 2026 года заканчиваются депозиты, открытые по высоким ставкам 2025 года (до 20%). Благодаря текущему тренду они могут перевложиться на год выгоднее, чем это было возможно ещё в июне.

Рекомендации экспертов:

• Ирина Андриевская (финмаркетплейс «Выберу.ру»): часть средств разместить на годовой вклад, чтобы зафиксировать доходность, а часть — в короткие депозиты для сохранения гибкости.

• Александр Кудряшов (РАНХиГС): использовать схему из двух вкладов — годового для фиксации ставки и трёхмесячного для свободы действий.

---

Вклады или инвестиции: что выбрать в 2026 году

Когда доходность депозитов начинает снижаться (или колеблется), часть вкладчиков задумывается об альтернативах: облигациях, акциях, фондах, недвижимости. Но эксперты предупреждают: каждый инструмент имеет свои особенности и риски.

Сравнительная характеристика:

Инструмент	Доходность	Риск	Особенности
Вклады	Умеренная (13–14% сейчас)	Минимальный	Застрахованы государством до 1,4 млн руб.
Облигации	Потенциально выше	Рыночный и кредитный риски	Зависят от ставок и эмитента
Акции	Самый высокий потенциал	Самый высокий	Могут обесцениться
Недвижимость	Аренда 4–7% + рост цены (~9% за год)	Средний	Требует крупных вложений, низкая ликвидность

Главное правило: не стоит пытаться мгновенно заменить депозит более доходными активами. Высокая прибыль всегда связана с высоким риском.

«Одна из самых распространённых ошибок — искать более высокую доходность сразу после снижения ставок по вкладам», — предупреждает генеральный директор инвестиционной соцсети БАЗАР Владислав Никонов.

---

Кредиты дешеветь пока не спешат — почему

Для заёмщиков снижение ключевой ставки — позитивный сигнал, но быстрого удешевления кредитов ждать не стоит. Банки пересматривают условия с временной задержкой.

Что происходит с разными видами кредитов:

Вид кредита	Динамика ставок
Займы наличными	Снизились с 28,7 до 26,1%
Необеспеченные кредиты	Снизились с 29,7 до 27,3%
Автокредиты (с субсидиями)	Могут быть около 10,3%
Ипотека (льготная)	По-прежнему выгодна — 2–6%
Ипотека (рыночная)	~17–18% — остаётся высокой

Рекомендации экспертов:

• Ирина Андриевская: если кредит оформлен по ставке выше 30% — стоит рассмотреть рефинансирование.

• Александр Кудряшов: потребительский кредит под 26% экономически неоправдан — покупку лучше отложить.

• Юрий Исаев (Бробанк): решение о кредите нельзя принимать только из-за небольшого изменения ставок — оценивайте будущую нагрузку.

---

Ипотека: ждать снижения или брать сейчас

Ситуация на рынке недвижимости имеет свои особенности. Даже после снижения ключевой ставки ипотека остаётся дорогой.

«Снижение небольшое, но вектор подтверждает, что пик жесткости пройден. Однако существенного влияния на рынок это не оказало. Ипотечные ставки останутся всё ещё на высоком уровне», — отмечает председатель Совета директоров корпорации недвижимости «АСТОРИУС» Екатерина Авдеева.

Что делать заёмщику:

Ситуация	Рекомендация
Есть право на льготную ипотеку (семейную, дальневосточную, 2% на новых территориях)	Брать сейчас — это выгодно
Планируете рыночную ипотеку под 17–18%	Лучше подождать или искать альтернативы
Инвестируете в недвижимость	Оценивайте совокупную доходность (аренда + рост цены). Хороший объект может дать IRR 12–14% годовых

---

Главный вывод: август 2026 года — время, когда ставки по вкладам всё ещё высоки, несмотря на снижение ключевой. Это подходящий момент, чтобы зафиксировать доходность на год или больше, особенно если у вас заканчивается старый депозит. При этом не стоит спешить с рисковыми инвестициями и необдуманными кредитами — рынок меняется, и сохранять гибкость сейчас важнее, чем когда-либо. Лучшая стратегия — диверсификация: часть денег в надёжные вклады, часть — в инструменты с учётом вашей терпимости к риску, пишет Росбалт.

Версия страницы для ПК