Программа долгосрочных сбережений: новые правила получения государственного бонуса

Программа долгосрочных сбережений задумывалась как инструмент формирования «длинных денег» — и для граждан, и для экономики в целом.

Договоры заключаются на 15 лет, государство добавляет софинансирование, и предполагается, что участники копят, а не обналичивают средства при первой возможности.

Но в III квартале 2025 года обнаружился сбой в этой логике. Сразу после начисления господдержки пенсионеры — а они по условиям ПДС могут снять средства в любой момент без потери начислений — вывели почти 18 миллиардов рублей. Фактически 88% от общего объёма выданных за квартал средств ушло сразу после зачисления. Программа, рассчитанная на 15 лет, начала работать как годовой депозит с государственным бонусом.

В чём правовая коллизия

Сейчас схема выглядит так: пенсионер заключает договор ПДС на 15 лет, вносит средства, через год получает софинансирование от государства и сразу же снимает всё без штрафов и потери начислений. Формально он ничего не нарушает — условия это позволяют.

Замминистра финансов Иван Чебесков назвал ситуацию «правовой коллизией» и заявил, что министерство планирует её устранить. Суть инициативы: увеличить минимальный срок, в течение которого средства софинансирования должны оставаться на счёте, до пяти лет с момента вступления в программу. По его словам, это не ужесточение, а «приведение программы в соответствие с изначальными целями» — деньги, начисляемые государством, должны стимулировать долгосрочные накопления, а не краткосрочное потребление.

Почему пенсионеры действовали именно так

Эксперты, опрошенные «Известиями», сходятся во мнении: поведение пожилых участников ПДС нельзя назвать ни злоупотреблением, ни нарушением. Это рациональная стратегия в заданных условиях.

Инвестиционный советник реестра ЦБ Юлия Кузнецова объясняет: для человека старше 65 лет горизонт планирования в 10–15 лет объективно ограничен. Накопление на такой срок выглядит менее осмысленным, чем получение дополнительного дохода в ближайшей перспективе. Высокая ключевая ставка делает краткосрочные инструменты привлекательными, а долгосрочные — рискованными в глазах граждан, помнящих дефолты, денежные реформы и кризисы. В результате ПДС превратилась в «депозит с государственным бонусом»: участник не обходил закон, а действовал ровно в рамках написанных правил.

Доцент Финансового университета Михаил Хачатурян добавляет: жёсткая денежно-кредитная политика и высокая инфляция побуждают население выбирать краткосрочные финансовые инструменты. Предпочтение ликвидности в таких условиях естественно.

Что изменится и останется ли ПДС выгодной

Планируемое увеличение срока до пяти лет эксперты называют не ужесточением, а донастройкой. Лазарь Бадалов из РУДН подчёркивает: «Грядущие изменения усиливают долгосрочный характер программы, а не ограничивают права участников».

Михаил Хачатурян считает, что пять лет — это минимальный инвестиционный горизонт, при котором раскрывается возможность максимизации процентного дохода. Благодаря этому средства будут работать дольше и эффективнее, что снизит риск их мгновенного ухода в потребление и, как следствие, дополнительного стимулирования инфляции.

Однако Юлия Кузнецова обращает внимание на важный нюанс: чтобы программа по-настоящему заработала, одних ограничений недостаточно. Нужна устойчивая макроэкономическая среда, предсказуемая инфляция и доверие граждан к тому, что правила игры не изменятся в очередной раз. Если участники будут опасаться обесценивания накоплений или новых корректировок условий, даже пятилетний срок не станет достаточным стимулом.

Что это значит для участников ПДС

Для тех, кто уже находится в программе, ключевой момент — дата вступления изменений в силу и возможные переходные положения. На момент публикации Минфин не предоставил деталей, и редакция «Известий» направила запрос, ответ на который пока не поступил.

Если вы пенсионер и планировали использовать ПДС по схеме «внёс — получил бонус — снял», то после введения пятилетнего ограничения эта стратегия потеряет смысл. Если же вы нацелены на долгосрочное накопление, программа сохраняет свои преимущества: государственное софинансирование остаётся, а увеличение срока лишь синхронизирует её с изначальным замыслом.

Главный вывод для текущих и будущих участников: ПДС остаётся выгодной, но перестаёт быть инструментом для быстрого оборота. Государство даёт понять, что бонус — это не подарок на год, а стимул для длинных денег. И теперь за этим будут следить строже, пишут Известия.

Версия страницы для ПК