Дефицит ликвидности достиг максимума с 2022 года: ВТБ объяснил, почему паниковать рано

Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил о непростой ситуации с ликвидностью, которая складывается в банковском секторе с июня.

По данным Центробанка на 20 июля, дефицит свободных средств превысил 2 триллиона 400 миллиардов рублей — это максимальный показатель с марта 2022 года. Разбираемся, что происходит на самом деле и стоит ли обычным вкладчикам и заёмщикам беспокоиться.

Что означает дефицит ликвидности простыми словами

Если объяснять без сложных финансовых терминов, банки в совокупности испытывают нехватку свободных денег и вынуждены занимать их у регулятора. Это похоже на ситуацию, когда после получения зарплаты вы быстро тратите основную сумму, и через несколько дней приходится пользоваться кредитной картой.

Но это вовсе не означает, что кредитные организации находятся на грани банкротства или у них нет денег вообще. Речь идёт именно о временной нехватке свободных средств, которые банки используют для текущих операций.

По данным на 28 июля, дефицит уже начал сокращаться и уменьшился на 200 миллиардов рублей. ВТБ, как отметил Пьянов, ожидает дальнейшей нормализации ситуации на рынке. Структурный дефицит ликвидности, по информации Банка России, сохраняется с февраля, но эксперты не видят в этом повода для паники.

Почему возникла нехватка и что будет дальше

Причины сложившейся ситуации кроются в нескольких факторах. Минфин стал активнее использовать ликвидность в рамках расходования бюджетных средств. Одновременно сократился объём предложения средств на аукционах Федерального казначейства. Плюс к этому резко вырос спрос на наличные деньги — последние несколько месяцев он увеличивается примерно на полтриллиона рублей ежемесячно.

Как пояснила главный экономист «Т-Инвестиции» Софья Донец, наличные деньги выпускает Центробанк, и когда спрос на них растёт, операция по обеспечению ликвидности смещается от банков к регулятору. Банкам приходится закрывать этот разрыв через операции репо — по сути, краткосрочные займы у ЦБ под ставку, близкую к ключевой.

Дмитрий Пьянов выразил надежду на то, что сформировавшийся дефицит — явление временное. Он также отметил, что государство недавно получило дивиденды, и это поможет стабилизировать ситуацию. Согласно прогнозу Центробанка, с 29 июля по 4 августа правительство абсорбирует ликвидность банковского сектора на 22 млрд рублей, то есть повысит остатки средств на счетах расширенного правительства в Банке России.

Есть ли повод для беспокойства у граждан

Эксперты единодушны: системных рисков ситуация не несёт. Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Артём Перминов подчеркнул, что объём дефицита незначительный относительно размера пассивов всего банковского сектора. Негативное влияние может затронуть лишь отдельные банки, которые вынуждены замещать более дешёвые розничные пассивы более дорогими заимствованиями на межбанковском рынке или у Центробанка.

На рынке это, скорее всего, приведёт к некоторому замедлению роста доли безналичных платежей в общем розничном обороте. Для обычных граждан последствия малозаметны. Вклады и счета застрахованы государством, кредитные организации продолжают работать в штатном режиме.

Как отметила Софья Донец, в подобной ситуации банковский сектор оказывался много раз — структурный дефицит сохранялся вплоть до 2014 года. Это сезонное явление, связанное с расходами Минфина и колебаниями спроса на наличность. Сам ВТБ, по словам Пьянова, за дополнительной ликвидностью к Центробанку не обращался, что говорит об отсутствии острых проблем внутри крупнейших игроков, пишет BFM.ru.

Версия страницы для ПК