Экономист рассказала, как спасти накопления от инфляции и создать подушку на 2026 год

Куда деть деньги, чтобы они не таяли? Рубль, юань, доллар — что предпочтительнее в 2026 году? А может, вообще забыть про валюты и присмотреться к другим инструментам?

Разбираемся вместе с экономистом, основателем школы финансовой грамотности Ольгой Гогаладзе.

---

Фонды денежного рынка: гибкость, которой нет у вкладов

2025 год запомнился падением доверия к доллару и евро. Но, как ни крути, американская валюта остаётся самой устойчивой в мире. При этом россияне всё активнее смотрят в сторону рублёвых инструментов — наша валюта в прошлом году показала себя уверенно, и, по оценкам экспертов, в 2026-м эта тенденция сохранится. Минэкономразвития, кстати, собирается пересмотреть прогноз по курсу рубля в сторону укрепления.

Что же с инструментами?

Фонды ликвидности (они же ПИФы денежного рынка) — это паевые фонды, которые вкладываются в краткосрочные высоколиквидные активы. Их задача — сохранить ваши деньги и дать стабильный небольшой доход.

Доходность таких фондов привязана к ключевой ставке. Сейчас она 15%, так что инвесторы получают сопоставимые проценты, но при этом сохраняют доступ к средствам — в отличие от банковских вкладов.

Сравните сами:

Параметр	Депозит	Фонд денежного рынка
Доходность	12–13% на крупные суммы (1–2 млн)	Привязана к ключевой ставке (около 15%)
Снятие денег	Часто ограничено, потеря процентов	В любой рабочий день
Порог входа	Нет	От 2 рублей за пай
Издержки	Нет	Только налог 13–15% с прибыли

Начинать можно с нескольких сотен рублей. Главное — держать деньги в фонде не меньше месяца, чтобы они успели принести ощутимый доход. Комиссий при покупке или продаже паёв внутри самого банка-эмитента нет.

Многие частные инвесторы уже паркуют средства в таких фондах, а потом постепенно перекладываются в более долгосрочные активы — например, облигации.

---

Юань, дирхам или золото: востребованы, но с нюансами

Часть инвесторов не просто сохраняет деньги, а хочет их приумножить. Помимо фондов денежного рынка, внимание привлекают юаневые облигации, золото и инструменты в дирхамах.

Юаневые облигации

Китай — один из ключевых партнёров России, и юань стал популярен на этом фоне. «Роснефть», «Полюс», «Норильский никель», а за пределами России и «Газпром» размещают долговые бумаги в юанях. Ограничения на валютном рынке заставили инвесторов сместить фокус с доллара на валюты дружественных стран.

Дирхамы

Валюта ОАЭ интересна тем, что жёстко привязана к доллару. Фактически вы остаётесь в долларовой логике, но формально диверсифицируетесь. Один из самых устойчивых валютных вариантов для сбережений.

Золото

Классический защитный актив. Но задача золота — страховать портфель в моменты падения рынков акций и облигаций, а не приносить сверхдоход. После сильного роста в 2025 году золото вряд ли повторит динамику — рынок уже корректируется. Прогноз на 2026 год: 5400–5800 долларов за унцию.

---

Идеальная формула подушки безопасности: 50/30/20

Как распределить сбережения, чтобы и доход получить, и риски снизить?

Доля	Инструмент	Почему
50%	Рубли в фондах денежного рынка или накопительных счетах с ежедневным начислением	Высокая доходность (14–16%), доступность
30%	Юань в корпоративных облигациях до 1 года	Доходность выше, чем по вкладам (до 7%)
20%	Наличные доллары или фонды на золото	Страховка от девальвации рубля

Важные риски по рублю: при падении нефти ниже $60 за баррель возможна девальвация, которая съест доход.

По юаню: доходность низкая (до 3% по вкладам, до 7% по облигациям), плюс юань колеблется к доллару.

По наличным: любые купюры под матрасом обесцениваются из-за инфляции. Доллар остаётся универсальным для поездок, но помните про запрет на вывод долларов с брокерского счёта (после 2022 года — только в рублях).

---

Устойчивость рубля: что будет к 2027 году

На горизонте до трёх лет всё зависит от бюджета, цен на сырьё и госрасходов. Базовый прогноз Минэкономразвития — 92–95 рублей за доллар. Но текущая конъюнктура (нефть дорожает) допускает более сильный рубль в краткосрочной перспективе. Уже несколько месяцев курс держится в диапазоне 80–85 рублей, и ЦБ не видит в этом системных рисков.

Однако к 2027 году возможен рост до 100–105 рублей из-за увеличения госрасходов и импорта.

Главный вывод по рублю: он хорош для приумножения (высокие ставки по вкладам и активам превышают инфляцию 5,5–5,9%), но плох для пассивного хранения наличными. Размещайте рубли в инструменты с доходностью выше инфляции — вклады или фонды денежного рынка.

---

А что насчёт искусства, ювелирки и крипты?

Инвестиции в роскошь

Это альтернативные активы для тех, у кого уже сформирован крупный капитал. Не базовый инструмент. Речь о редких изделиях от 1,5 млн рублей, а не о массовых украшениях. Требуют экспертизы и терпения, неликвидны в краткосрочной перспективе.

Цифровые активы (USDT и другие стейблкоины)

Слишком рискованно для россиян. Новые правила ЦБ с 2026 года:

• Лимит покупок криптовалют — 300 тысяч рублей в год

• Введено тестирование на риски

• Борьба с иностранными биржами

Рекомендация: ребалансировать портфель, переводить деньги из крипты в рубли или золото, соблюдая закон. За разъяснениями — в налоговую или ЦБ (отвечают в течение месяца).

---

Риски хранения крупных наличных сумм

Держать валюту дома или в банковской ячейке — небезопасно. В 2025 году СМИ писали о росте краж из ячеек. Доказать содержимое без описи почти невозможно, а банки оформляют её неохотно.

Практические риски: кража, пожар, порча денег, обесценивание из-за инфляции.

Юридические риски:

• При покупке недвижимости или авто налоговая потребует подтвердить происхождение средств. Крупные суммы «из-под матраса» вызовут вопросы.

• Блогеры уже проходят проверки ФНС при покупке элитных активов — приходится доказывать легальность дохода и уплату налогов (13–15%).

Надёжнее хранить деньги на брокерских счетах или депозитах — это создаёт прозрачную историю транзакций. Для зарубежных счетов нужно уведомлять налоговую и платить налог с дохода с учётом соглашений об избежании двойного налогообложения.

---

Главный совет перед формированием подушки

Подушка безопасности работает только после того, как вы погасили дорогие долги — кредиты под 30% и выше или микрозаймы. Даже если вклады приносят 14–15%, это бессмысленно, если долговая нагрузка выше доходности.

Для начинающих: накопите сумму на шесть месяцев расходов, распределите по нескольким надёжным банкам. Лимит страхового возмещения по вкладам в одном банке — 1,4 млн рублей. Это снизит риски и сохранит стабильность, пишет VOICE.

Версия страницы для ПК