Ключевая ставка снова упала — как не прогореть на вкладах и кредитах?

Банк России снова изменил правила игры.

На апрельском заседании регулятор опустил ключевую ставку с 15 до 14,5 процента. Это уже третье снижение подряд в 2026 году. Многие финансовые организации не стали дожидаться официальной новости и начали корректировать свои продукты заранее. Что теперь происходит с деньгами на депозитах и кредитами? Мы собрали мнения экспертов, чтобы вы могли действовать осознанно.

Ситуация с вкладами: куда ушла высокая доходность

Основное падение ставок по депозитам в топ-20 банков случилось в течение двух недель после заседания 20 марта. За следующие две недели темпы снижений резко замедлились, рассказывает старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу и маркетплейсу "Финуслуги" Игорь Алутин.

Что изменилось по срокам вкладов:

• депозиты сроком до года потеряли 0,3-0,5 процентного пункта

• двухлетние вклады тоже подешевели

• по остальным срокам доходность неожиданно слегка выросла

Какие цифры актуальны сейчас

По данным аналитика ФГ "Финам" Игоря Додонова, средняя доходность по депозитам сроком до года в российских банках составляет от 12,3 до 13,7 процента годовых. После апрельского решения ставки продолжат снижаться. За несколько недель они могут опуститься ещё в пределах 0,5 процентного пункта. Быстрее всего это затронет короткие сроки.

Будет ли вообще реакция рынка

Здесь есть важный нюанс. Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "ВЕЛЕС Капитал" Юрий Кравченко полагает, что реакция на снижение ключевой ставки на 0,5 процентного пункта окажется минимальной или нулевой. Дело в том, что ставки плавно снижались с начала года, и апрельское смягчение уже заложено в текущие уровни.

"Их дальнейшую динамику во многом определит реакция рынка на сигнал и комментарии Банка России. Именно эти факторы зададут рыночные ожидания на последующие недели или даже месяцы после заседания", — добавил он.

Чего ждать к середине года

К концу первой половины 2026 года эксперт ожидает снижения средней максимальной ставки по вкладам в крупнейших банках до 10 процентов или даже до однозначных уровней. Пока что она держится около 13 процентов.

Как уточнил Алутин, всего у трёх банков из топ-20 можно встретить ставки по вкладам выше 15 процентов годовых (данные на 22 апреля). Время, когда банки массово предлагали доходность выше ключевой ставки, прошло. Но депозиты всё ещё будут обгонять текущую инфляцию, и реальных альтернатив этому инструменту не так много, говорит инвестиционный стратег УК "Ари-Капитал" Сергей Суверов.

Практический совет для вкладчиков

Основатель Института финансово-инвестиционных технологий (ИФИТ) Алексей Примак напоминает: банки меняют условия по вкладам быстрее, чем по кредитам. Для них депозиты остаются главным источником фондирования, и снижение ставок идёт синхронно с денежно-кредитной политикой.

Процесс до конца года будет скачкообразным: сначала быстрые корректировки под ожидания рынка, затем замедление.

Алутин рекомендует распределять портфель сбережений по срокам:

• часть держать на коротких депозитах, чтобы успевать подстраиваться под меняющиеся условия

• часть размещать на длинных сроках, чтобы зафиксировать высокую доходность в период снижения ключевой ставки

Что происходит с кредитами

Средняя полная стоимость кредита (ПСК) в топ-20 банков по объёму розничного портфеля составила 30,45 процента годовых. Это на 0,43 процентного пункта ниже, чем месяц назад.

Потребительские кредиты и кредитные карты

Игорь Додонов отмечает, что ставки по необеспеченным потребительским кредитам и кредитным картам в этом году остаются относительно стабильными, несмотря на постепенное смягчение политики. Причины:

• всё ещё очень высокие кредитные риски

• закредитованность населения

• жёсткое регулирование розничного кредитования

Потребкредиты становятся доступнее, но очень медленно. "Но, думаю, процесс будет постепенно ускоряться по мере дальнейшего снижения ключевой ставки", — уточнил Додонов.

Ипотека и автокредиты: два разных сценария

Средние рыночные ипотечные ставки, по мнению аналитика, отреагируют снижением на 0,5 процентного пункта за несколько недель.

С автокредитами ситуация сложнее. Руководитель направления по развитию стратегических сегментов в авторитейле финтех-компании "Баланс-Платформа" Тимур Галеев приводит такие данные за март:

• средняя ставка по кредитам на новые автомобили для конечного заёмщика составила всего 6,5 процента

• на автомобили с пробегом — 24 процента

"Такой колоссальный разрыв объясняется работой программ субсидирования. Банки, получая возмещение из бюджета и от производителей, могут предлагать клиентам на новые машины сверхнизкие ставки, которые совершенно не зависят от ключевой. В сегменте же подержанных автомобилей субсидий почти нет, и здесь ставка формируется исключительно на рыночных условиях", — объясняет эксперт.

Вывод: снижение ключевой ставки отразится прежде всего на ставках по кредитам на авто с пробегом, добавил Галеев. На новые машины это почти не повлияет.

Важное предупреждение

Юрий Кравченко обращает внимание: банки сейчас закладывают в ставки регулятивные ужесточения и риски ухудшения платежеспособности заёмщиков из-за экономического замедления. Фактические ставки для многих заёмщиков по потребительским ссудам могут ещё долго оставаться выше 20 процентов, пишет Российская газета.

Версия страницы для ПК