Куда вложить деньги, если вклады больше не радуют: взгляд профессора Финансового университета

С декабря 2024 года по март 2026 года средняя ставка по депозитам в российских банках упала с 22,28% до 13,56% годовых.

Ключевая ставка ЦБ идёт вниз, и коммерческие банки следом снижают доходность вкладов. Всё больше клиентов начинают искать другие способы приумножить свои накопления. Разберём основные альтернативы.

Фондовый рынок: главная замена депозитам на Западе

В экономически развитых странах основная альтернатива банковским вкладам — это рынок ценных бумаг. Два главных инструмента здесь — акции и облигации. У них разная природа.

Акции. Потенциально более доходный инструмент. Но цена акций постоянно меняется под влиянием рыночной конъюнктуры. Это делает их более рискованными. Подходят тем, кто готов к колебаниям.

Облигации. Как правило, имеют фиксированные купонные выплаты. В дату погашения эмитент возвращает номинальную стоимость. Этот инструмент выбирают более осторожные инвесторы, пишет Капитал страны.

Что покупают частные инвесторы в России

Интерес к акциям в нашей стране растёт. В феврале 2026 года частные инвесторы потратили на покупку акций более 14 миллиардов рублей — это в 20 раз больше, чем месяцем ранее. В топе популярности:

• Сбербанк;

• Газпром;

• ЛУКОЙЛ;

• ВТБ;

• Яндекс;

• Норникель.

Однако объём покупок облигаций в феврале превысил вложения в акции более чем в 13 раз. Это говорит о консервативном подходе большинства российских частных инвесторов. Люди пока не готовы сильно рисковать.

Облигации: не такая уж и безопасная гавань

Покупка корпоративных облигаций не даёт стопроцентной гарантии. Если у компании-эмитента ухудшаются финансовые показатели, она может не выполнить свои долговые обязательства. По оценке Банка России, в 2025 году доля дефолтных компаний среди эмитентов корпоративных облигаций выросла до 5,4%. В зоне риска в первую очередь компании с низким кредитным рейтингом или вовсе без него.

Что делать. Для минимизации рисков стоит обратить внимание на государственные ценные бумаги — облигации федерального займа (ОФЗ). Их доходность ниже, чем по корпоративным облигациям, но надёжность существенно выше.

Другие активы: недвижимость и не только

Альтернативой могут стать и другие объекты:

• недвижимость (жилая, коммерческая);

• драгоценные металлы;

• паи инвестиционных фондов.

Но у таких вложений есть своя цена. Они требуют от инвестора специальной подготовки, знаний об особенностях рынка и умения анализировать изменения. Без этого велик риск ошибиться.

Совет автора. Обращайтесь к профессиональным посредникам: банкам, брокерским компаниям, инвестиционным фондам. Они помогут выстроить эффективную стратегию и сформировать оптимальный портфель.

Почему вклады всё ещё в фаворитах

Несмотря на снижение ставок, депозиты продолжают доминировать в структуре сбережений россиян. И на то есть причины.

Для сравнения: в странах еврозоны ставка рефинансирования для коммерческих банков составляет всего 2,15% годовых. Наши 13,56% на фоне западных показателей выглядят весьма привлекательно.

По данным опроса ВТБ, треть россиян считает, что в ближайшие годы выгоднее всего держать деньги именно на депозитах. Банковские вклады остаются главным инвестиционным инструментом для значительной части населения — привычным, понятным и застрахованным государством.

Версия страницы для ПК