Мурабаха, иджара, сукук: Сбер рассказал жителям Северного Кавказа о ключевых понятиях исламского финансирования

Исламский банкинг стремительно набирает популярность в российском банковском секторе, особенно на Северном Кавказе, однако, учитывая его относительную новизну, для некоторых людей остается малознакомым.

Эксперты Сбера объяснили значение пяти ключевых понятий исламского банкинга, чтобы помочь жителям регионов Северного Кавказа быстро и просто разобраться в его основных инструментах.

Мурабаха

Это торговое соглашение, при котором банк приобретает товар или сырье и продает его клиенту с фиксированной наценкой, известной заранее.

Чаще всего мурабаха используется для финансирования физических лиц и предполагает покупку в рассрочку. С помощью этого инструмента физические лица могут решить вопрос приобретения недвижимости (аналог традиционной ипотеки), а юридические лица — купить сырье, торговые наименования либо закрыть кассовые разрывы (по аналогии с факторингом).

Иджара

Это аналог традиционного лизинга в исламской финансовой модели.

Механизм выглядит так: клиент арендует имущество у банка, а затем постепенно выплачивает стоимость аренды вместе с частью основной задолженности, пока объект не будет полностью выкуплен.

Подобно классическому лизингу, этот продукт предназначен преимущественно для юридических лиц, но имеет важное отличие: лизингодатель не зарабатывает на штрафах и пенях. Они запрещены согласно нормам шариата. В случае с иджарой данные платежи, при наличии, в обязательном порядке уплачиваются на благотворительность.

Мушарака

Форма исламского долевого финансирования.

Такой финансовый инструмент предназначен для юридических лиц и предусматривает совместное управление хозяйственной деятельностью предприятия всеми участниками сделки.

Банк финансирует сделку путем участия в формировании уставного капитала совместного предприятия, а доходность финансовой организации зависит от результатов деятельности этой компании. Таким образом, банк разделяет как прибыль, так и возможные финансовые убытки именно в рамках партнерства.

Сукук

Если вы услышите это слово, знайте: речь идет об исламской облигации.

Особенность этого финансового инструмента заключается в обязательном обеспечении материальными активами, тогда как у традиционных облигаций их наличие скорее исключение.

Выпуск сукук является одним из ключевых инструментов корпоративного и государственного финансирования в исламском банкинге. Держатели сукуков фактически становятся владельцами соответствующих активов и имеют право на свою долю в базовом доходе.

Мудараба

Такой инструмент представляет собой форму исламского доверительного управления активами.

В рамках этого механизма банк передает средства клиентам на оговоренных условиях на установленный срок. Мудараба предназначена и для юридических лиц, где характеризуется отсутствием прямого участия банковской структуры в управлении фондовыми рынками.

Управляющий Чеченским отделением Сбербанка Руслан Мизаев:

«В Сбере убеждены, финансовая грамотность — прочная основа для устойчивого финансового положения каждого жителя. Мы регулярно проводим разнообразные образовательные мероприятия для наших клиентов всех возрастов, способствуя повышению уровня их компетентности в управлении собственными финансами и понимании специфики исламских инструментов, столь значимых для жителей Северного Кавказа. Ведь халяльные финансовые продукты разработаны таким образом, чтобы соответствовать нормам шариата. Важно отметить, сотрудники Сбера всегда готовы оказать полную консультацию и помочь разобраться в любом интересующем вопросе».