Polymetal. Возможно приобретение greenfield-месторождения в Казахстане

Мы считаем сделку умеренно рискованной для Polymetal, которому придется привлечь существенный объем денежных средств ($1.3 млрд) для разработки нового месторождения

Взгляд БКС: Мы считаем сделку умеренно рискованной для Polymetal, которому придется привлечь существенный объем денежных средств ($1.3 млрд) для разработки нового месторождения. Кроме того, хотя текущая оценка себестоимости производства невысока, возможны неприятные сюрпризы в этой связи. При этом Polymetal увеличит свою стоимость за счет крупных резервов и запасов.

Новость: Polymetal может приобрести крупное новое месторождение в Казахстане. Polymetal близок к покупке месторождения золота в Казахстане у Тимура Кулибаева (зать президента Казахстана), сообщает Коммерсантъ. Сделка стоимостью $500 млн может быть частично ($200 млн или 5.4% текущего уставного капитала) профинансирована акциями Polymetal. Месторождение находится на начальной стадии разработки и содержит 5.76 млн унций вероятных запасов (8.1 г на т) и 10.4 млн унций возможных и предполагаемых запасов (6.6-8.8 г на т) по NI 43-101.

Анализ: $1.3 млрд CapEx за 32-33%-ный рост добычи. По последней информации, Бакырчик потребует не более $1.3 млрд CapEx для того, чтобы обеспечить добычу 321-337 тыс. унций в год при себестоимости добычи $722-759 на унцию. Таким образом, Polymetal увеличит добычу (в золотом эквиваленте) на 32-33% против текущего целевого уровня на 2013 г. 1.0 млн унций. Кроме того, резервы компании увеличатся на 37%, а запасы — на 57% с текущего уровня.

Версия страницы для ПК