EVRAZ/Распадская. Авария на шахте "Распадская" — не ожидаем существенного влияния

Мы считаем реакцию рынка в бумагах EVRAZ на аварию на шахте "Распадская" чрезмерной

Взгляд БКС: Мы считаем реакцию рынка в бумагах EVRAZ на аварию на шахте "Распадская" чрезмерной. На наш взгляд, работы на шахте должны быть возобновлены в ближайшее время. Мы подтверждаем наш выбор EVRAZ в качестве относительного top pick среди бумаг производителей стали и pair trade "Покупка EVRAZ против Северстали" в качестве наиболее уверенной рекомендации.

Остановка работ на шахте "Распадская". Вчера Интерфакс сообщил о приостановке работ на шахте "Распадская", принадлежащей EVRAZ, из-за повышения концентрации угарного газа. Представители шахты заявили, что задержек в поставках коксующегося угля не будет, поскольку компания увеличит объемы добычи на других активах и будет использовать существующие запасы.

Без существенного риска. Насколько мы знаем, повышение концентрации угарного газа не представляет большой угрозы для объемов добычи, и работы будут продолжены в самое ближайшее время после вентиляции. Кроме того, угарный газ не представляет большого риска взрыва. Таким образом, мы считаем вчерашнее внутридневное снижение котировок EVRAZ на 5% (на 3 п.п. больше, чем по бумагам прочих стальных компаний) неоправданным – по нашим оценкам, снижение на 3% против бумаг прочих компаний соответствует $108 млн рыночной капитализации, или 2.2 млн т концентрата коксующегося угля или годовых объемов добычи коксующегося угля на шахте "Распадская".

Версия страницы для ПК