Распадская. Операционные результаты за 1К13 учтены в котировках

Поскольку предварительные результаты Распадской за 1К13 вышли на прошлой недели, мы считаем, что рынок уже учитывает результаты в котировках

Взгляд БКС: Поскольку предварительные результаты Распадской за 1К13 вышли на прошлой недели, мы считаем, что рынок уже учитывает результаты в котировках. В любом случае операционные результаты Распадской не представляют большого интереса для инвесторов, поскольку на данный момент в центре внимания рынка находится потенциальное слияние компании с непубличной «дочкой» EVRAZ – ОАО "Южкузбассуголь". На наш взгляд, потенциальное слияние представляет существенные риски для миноритариев Распадской.

Восстановление показателей г-н-г, нулевая динамика к-н-к. Вчера Распадская представила операционные результаты за 1К13, которые продемонстрировали улучшение в годовом сопоставлении, однако практически не показали динамики к-н-к с точки зрения объемов производства и продаж. Объемы добычи рядового угля увеличились на 42% г-н-г и 3% к-н-к до 2.26 млн т, при этом продажи концентрата коксующегося угля выросли на 49% г-н-г и 2% к-н-к до 1.34 млн т. В то же время средняя цена реализации снизилась на 29% г-н-г и 1% к-н-к до $91 за т.

Версия страницы для ПК