ТМК. Результаты за 3К12 практически без изменений и на уровне ожиданий – без влияния

Взгляд БКС: Операционные результаты ТМК за 3К12 практически не изменились к-н-к и оказались на уровне наших оценок

Взгляд БКС: Операционные результаты ТМК за 3К12 практически не изменились к-н-к и оказались на уровне наших оценок. Учитывая умеренно позитивные ориентиры на 4К12, мы не видим влияния на инвестиционный кейс компании

Основные моменты операционных результатов ТМК за 3К12:

• ТМК повысила объемы производства сварных труб на 3% к-н-к до 0.44 млн т, в то время как объемы производства бесшовных труб сократились на 4% к-н-к до 0.60 млн т;
• Совокупные объемы производства труб практически не изменились к-н-к и составили 1.04 млн т, оказавшись на уровне наших ожиданий;
• Компания прогнозирует относительное увеличение объемов производства в 4К12 на фоне сезонно слабых результатов за 3К12;

В целом мы не видим существенного влияния ожиданий ТМК и результатов за 3К12 на инвестиционный кейс компании.

По ссылке ниже доступен полный текст исследования. 

Версия страницы для ПК