Металлургия. MMK

Смешанные финансовые результаты за 2К12 по МСФО

Смешанные финансовые результаты за 2К12 по МСФО.

Вчера MMK опубликовал смешанные финансовые результаты за 2К12 по МСФО. Выручка выросла на 3.8% к-н-к до $2.52 млрд, превысив наши ожидания и консенсус-прогнозы на 5.9% и 1.8% соответственно. По нашим расчетам, показатель EBITDA повысился на 22% к-н-к д $348 млн, а EBITDA margin – на 2 п.п. к-н-к до 14%, что чуть хуже ожиданий. Чистые убытки за 2К12 составили $49 млн, в то время как мы прогнозировали чистую прибыль.

Рост объема продаж и сохранение себестоимости на уровне прошлого квартала поддержали EBITDA margin. По итогам 2К12 MMK удалось увеличить выручку благодаря 2%-ному росту объема продаж, что нивелировало снижение цены реализации на 3%. В то же время себестоимость за 2К12 осталась на уровне предыдущего квартала на фоне снижения цен на сырье, что позволило MMK повысить EBITDA margin. Мы отмечаем сохранение слабых результатов сырьевого и турецкого подразделений MMK на уровне операционной прибыли – показатель на уровне группы составил всего $95 млн, что с учетом убытков по курсовым разницам в размере $76 млн и прочих неоперационных статей привело к чистому убытку в объеме $49 млн. 

По ссылке ниже доступен полный текст исследования. 

Версия страницы для ПК