Мечел (Moody’s: В1) опубликовал нейтральные результаты за 1К12 по US GAAP

Кредитное качество компании по-прежнему определяется взаимоотношениями с госбанками

Кредитное качество компании по-прежнему определяется взаимоотношениями с госбанками. Текущая конъюнктура долговых рынков не располагает к покупке облигаций Мечела

По итогам отчетного периода выручка Мечела составила $2.95 млрд, практически не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом (см. таблицу). При этом EBITDA, по нашим оценкам, сократилась на 9% до $470 млн, а рентабельность по EBITDA снизилась на 1.7 пп до 15.9%. Оговоримся, что наш метод расчета EBITDA отличается от применяемого компанией – мы консервативно рассчитываем EBITDA, корректируя операционную прибыль на амортизацию и неденежные статьи

По ссылке ниже доступен полный текст исследования.  

Версия страницы для ПК