Программа долгосрочных сбережений: как получить бонус от государства и не потерять его

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) задумывалась как инструмент, который поможет россиянам сформировать подушку безопасности на старость, а заодно даст экономике так называемые «длинные деньги».

Идея проста: гражданин вносит средства на свой счёт, государство добавляет софинансирование, а все вместе работает на горизонте 15 лет. Однако на практике пенсионеры довольно быстро нашли способ получать господдержку и выводить деньги уже на следующий год, не дожидаясь окончания срока.

В третьем квартале 2025 года таким образом было снято почти 18 миллиардов рублей — это 88% от всех выплаченных за этот период средств. Ситуация настолько озадачила Министерство финансов, что ведомство решило внести коррективы: теперь минимальный срок, в течение которого нельзя трогать начисленный бонус, планируют увеличить до пяти лет. Но останется ли программа долгосрочных сбережений по-прежнему выгодной для рядового участника? Разбираемся по порядку.

---

Правовая коллизия: как пенсионеры обходили правила

На первый взгляд, в правилах ПДС всё строго. Договор заключается на 15 лет, и логично было бы предположить, что снять деньги без потерь можно только по истечении этого срока. Однако законодатели предусмотрели исключение для граждан пенсионного возраста: они имеют право забрать свои накопления в любой момент, и при этом государственное софинансирование остаётся при них.

Почему так вышло? Создатели программы исходили из благих побуждений — дать пожилым людям доступ к деньгам, если они срочно понадобятся на лечение или другие неотложные нужды. Но на деле получился правовой казус. Государство перечисляет бонус уже на следующий год после того, как участник внёс первый взнос. Таким образом, пенсионер может внести минимальную сумму, дождаться начисления софинансирования, а затем сразу вывести и свои, и государственные деньги. При этом никаких штрафов или потерь не возникает — всё строго по закону.

Именно эту лазейку и намерен закрыть Минфин. Заместитель министра финансов Иван Чебесков в недавнем интервью пояснил, что ведомство планирует увеличить срок, в течение которого средства должны находиться на счёте после получения господдержки, до пяти лет. Он особо подчеркнул, что речь не идёт об ужесточении правил — это скорее точечная донастройка механизма, которая приведёт его в соответствие с изначальным замыслом. Ведь название программы прямо указывает на долгосрочный характер накоплений, а не на возможность быстро обналичить бюджетные деньги.

По словам чиновника, «возникла некая правовая коллизия, позволявшая определённым категориям граждан выводить средства, которые государство намеревалось вкладывать вдолгую, через один год. Наша инициатива — эту правовую коллизию убрать».

---

Что изменится для участников программы

Важно понимать: изменения коснутся только срока обязательного хранения именно бонусной части. Собственные взносы гражданина, как и прежде, остаются в его полном распоряжении — их можно снять в любой момент. Но государственный бонус, чтобы стать безусловным, нужно будет «отлежать» пять лет.

Для пенсионеров, которые вступают в программу сейчас, это означает, что они не смогут получить и сразу потратить добавку от государства до тех пор, пока не пройдёт пять лет с момента первого взноса. Исключения, вероятно, сохранят для особых жизненных ситуаций, но их перечень пока не уточняется.

---

Рациональный подход: почему люди выводят деньги сразу

Многие эксперты, опрошенные нами, считают, что поведение пенсионеров, которые выводят деньги сразу после получения софинансирования, нельзя назвать необдуманным или корыстным. Напротив, это абсолютно рациональный шаг, продиктованный и текущей экономической конъюнктурой, и особенностями психологии пожилых людей.

Доцент экономического факультета РУДН Лазарь Бадалов отмечает, что тот факт, что в третьем квартале было снято 88% от всех выданных средств, говорит не столько о злоупотреблении, сколько о естественной реакции на стимулы. Когда человеку за 65 лет, горизонт планирования в 10–15 лет выглядит слишком далёким — гораздо важнее получить дополнительный доход здесь и сейчас, чтобы закрыть текущие потребности или просто чувствовать себя увереннее.

Инвестиционный советник реестра ЦБ, основатель онлайн-университета инвестиций «Финансология» Юлия Кузнецова добавляет, что в условиях высокой инфляции и двузначной ключевой ставки краткосрочные банковские депозиты и облигации становятся крайне привлекательными. Почему бы не получить государственный бонус, а затем разместить эти средства на вкладе под высокий процент? Такой подход даёт сопоставимую доходность, но без заморозки на годы. Для пенсионера, который привык заботиться о ликвидности, этот выбор выглядит более чем логичным.

Михаил Хачатурян, доцент кафедры стратегического и инновационного развития Финансового университета, подчёркивает, что текущие жёсткие экономические условия — высокая инфляция и дорогие деньги — побуждают население отдавать предпочтение коротким инструментам. Это не жадность, а инстинктивное стремление сохранить сбережения от обесценивания. При этом, по его словам, отсутствие ограничений на вывод бонуса действительно противоречит логике долгосрочного накопления, но назвать это нарушением нельзя. Люди действовали строго по инструкции.

Есть и психологический аспект. Лазарь Бадалов напоминает, что старшее поколение пережило не один экономический кризис, дефолты и денежные реформы. Для них инвестиции на десятилетия ассоциируются с риском — а вдруг правила опять поменяются? Поэтому обвинять пенсионеров в желании поскорее получить деньги было бы несправедливо. Скорее, это сигнал для законодателей: программа оказалась слишком гибкой, и эту гибкость нужно разумно ограничить, не ущемляя интересы добросовестных участников.

---

Достижение цели: зачем нужны изменения

Как бы ни было рационально поведение пенсионеров, основная задача ПДС всё же иная. Программа создавалась не для того, чтобы раздавать быстрые бонусы, а чтобы формировать долгосрочный инвестиционный ресурс для экономики страны. Деньги, которые аккумулируются на счётах, направляются в облигации, акции и другие инструменты, поддерживая предприятия и создавая рабочие места. Если же большая часть средств уходит в текущее потребление сразу после начисления софинансирования, этот эффект нивелируется.

Поэтому корректировка правил — не ужесточение, а необходимая настройка, считает Лазарь Бадалов. «Грядущие изменения усиливают долгосрочный характер программы, а не ограничивают права участников. Её условия нужно привести в соответствие с идеей долгосрочного инвестирования», — уверен он.

Что даст пятилетний срок хранения? По мнению Михаила Хачатуряна, это минимальный горизонт, при котором раскрывается потенциал сложного процента и максимизируется доходность. Рынок капитала не терпит суеты — именно за пять лет можно пережить несколько циклов, получить дивиденды и купонные выплаты, которые в сумме дадут существенный прирост. Государственные средства и деньги вкладчиков будут работать дольше и эффективнее, формируя устойчивость экономического развития и потенциальное благополучие самих граждан.

Кроме того, снизится риск того, что средства уйдут на потребительский бум, подстёгивающий инфляцию. Ведь если люди не тратят бонусы сразу, а оставляют их инвестированными, это не создаёт избыточного спроса на товары и услуги.

Юлия Кузнецова обращает внимание, что пятилетний срок также повысит предсказуемость для управляющих компаний. Они смогут более уверенно планировать свои стратегии, не опасаясь внезапного оттока средств. Это особенно важно для инфраструктурных проектов, которые окупаются только через несколько лет. Однако эксперт предупреждает: для того чтобы программа привлекала действительно длинные деньги, недостаточно одних ограничений. Необходима устойчивая макроэкономическая среда, предсказуемая инфляция и, главное, вера в то, что правила не будут меняться каждый год. Если участники будут опасаться обесценивания или новых корректировок, даже пятилетний срок не станет достаточным стимулом.

Интересно, что сейчас в программе уже есть налоговые льготы: взносы можно уменьшить на сумму до 52 тысяч рублей в год через вычет по НДФЛ, а также получить инвестиционный доход, освобождённый от налога. Эти преимущества сохранятся. Таким образом, предлагаемые изменения не отменяют привлекательность ПДС, а лишь переориентируют её с краткосрочной выгоды на системное накопление.

---

Верят ли вкладчики в стабильность новых правил?

Вопрос доверия — ключевой в любой долгосрочной финансовой программе. Одно дело — принять новые условия сегодня, и совсем другое — быть уверенным, что через три года они не изменятся снова. В России, к сожалению, практика частых корректировок пенсионного и инвестиционного законодательства оставляет осадочек. Однако ПДС — продукт молодой, и её донастройка вполне ожидаема. Минфин, по сути, исправляет собственный просчёт, сделанный на старте. Если сейчас эту коллизию устранить, в будущем можно надеяться на стабильность.

Что говорят сами потенциальные вкладчики? По неофициальным опросам, многие работающие граждане, которые только присматриваются к ПДС, восприняли новость о пятилетнем сроке с интересом. Для них, в отличие от пенсионеров, горизонт в 5–10 лет вполне комфортен. Они готовы копить, если видят, что государство тоже заинтересовано в долгой игре. С другой стороны, часть людей, особенно предпенсионного возраста, могут отложить решение о вступлении, опасаясь, что «не доживут» до бонуса. Но здесь важно подчеркнуть: собственные взносы по-прежнему доступны в любой момент, а бонус станет безусловным через пять лет. Это не лишает права на господдержку, а лишь отсрочивает её получение.

Сравним с другими инструментами. Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) тоже подразумевает обязательный трёхлетний срок, и участники к этому привыкли. Пятилетний срок для ПДС выглядит не таким уж драконовским, особенно с учётом того, что софинансирование государства может достигать до 36 тысяч рублей в год, а также зависит от размера взносов. Для многих это ощутимая добавка.

---

Главное, что нужно запомнить

Что меняется	Как было	Как будет
Срок хранения государственного бонуса	Можно было вывести через год	Планируется увеличить до 5 лет
Собственные взносы	Доступны в любой момент	Без изменений
Налоговые льготы	Вычет до 52 тыс. руб. в год	Без изменений
Исключения	Для лечения и особых случаев	Сохранятся (перечень уточняется)

---

Итог

Программа долгосрочных сбережений — это не разовая акция, а долгосрочный социальный лифт. Её развитие идёт по пути повышения ответственности и вдумчивого подхода. Государство даёт бонус, но при этом хочет, чтобы он работал, а не превращался в одноразовый купон. В конечном счёте, выиграют те, кто готов планировать своё будущее на годы вперёд.

Останется ли ПДС выгодной после изменения сроков снятия? Безусловно, да — для тех, кто действительно готов к долгосрочным сбережениям. А для остальных всегда есть депозиты и наличные. Выбор за вами.

Версия страницы для ПК