Минфин предложил гражданам копить в золоте, но предупредил о скрытой ловушке
Заместитель министра финансов России назвал золото идеальной альтернативой наличным долларам.
Его прямая речь: призываю граждан копить золото. Однако сразу следом прозвучало важное предупреждение. Для обычного человека существует ключевой барьер — низкая ликвидность драгоценного металла.
Продать слиток сложнее и дольше, чем просто обменять бумажные доллары в ближайшем банке. И это только вершина айсберга.
Почему официальные лица заговорили о золоте именно сейчас
Золото традиционно играет роль тихой гавани. Его цена не зависит от решений отдельных правительств, от того, повысит ли ФРС США ставку или какой курс установит Центробанк. Это актив вне юрисдикции одной страны.
В периоды геополитической нестабильности и экономических кризисов происходит одно и то же: крупные инвесторы — от частных управляющих капиталами до центральных банков целых государств — начинают переводить средства в драгоценные металлы. Прошлый год показал впечатляющий рост котировок золота. Эта динамика не могла остаться незамеченной широкой публикой.
Три недостатка золота, о которых молчат в рекламе
Чиновник из Минфина был честен до конца. Он признал, что у золота есть серьёзные минусы. Разберём их по порядку.
Первый минус — низкая ликвидность.
Наличную валюту можно обменять в любом банке за несколько минут. Курс будет примерно одинаковым везде. С золотым слитком такая схема не работает. Вам потребуется время, чтобы найти покупателя или обратиться в специализированную организацию. При этом цена выкупа почти всегда оказывается менее выгодной, чем текущая рыночная стоимость. Банки закладывают в цену обратного выкупа свою маржу.
Второй минус — высокая волатильность.
Золото — это биржевой товар. Его цена меняется каждый день, и порой очень резко. Многие помнят, как в 2013 году золото обвалилось почти на 30% за несколько месяцев. Актив может не только расти, но и стремительно падать. Те, кто купил золото на пике цен прошлой зимой, сегодня могут фиксировать реальные убытки. Для владения этим активом нужны крепкие нервы и готовность пережидать периоды просадки без панических продаж.
Третий минус — отсутствие пассивного дохода.
Банковский вклад приносит проценты. Облигации дают купонный доход. Даже просто наличные рубли под подушкой не теряют номинала (хотя и обесцениваются из-за инфляции). Золото же не генерирует никаких дивидендов или процентов. Единственный способ заработать на нём — продать дороже, чем купил. То есть вы получаете прибыль только от разницы курсов. Пока этой разницы нет, ваши деньги просто заморожены в металле.
Что означает призыв Минфина для обычного вкладчика
Полностью отказываться от валюты в пользу золота — стратегия рискованная. Доллар и евро, несмотря на все санкции и ограничения, исторически остаются понятными инструментами для защиты от девальвации рубля. Кроме того, валюта нужна для оперативных расчётов. Золото не может выполнять функцию карманных денег на бытовые траты.
Однако полностью игнорировать драгоценные металлы тоже недальновидно. Золото остаётся эффективным инструментом защиты капитала в условиях долгосрочной неопределённости.
Как правильно подойти к покупке золота: три принципа
Принцип первый — не класть все яйца в одну корзину. Золото должно быть дополнением к другим сбережениям, а не их полной заменой. Оптимальная доля в личном портфеле — от 5 до 15% в зависимости от вашей терпимости к риску.
Принцип второй — смотреть на горизонт от трёх лет. Золото не подходит для спекуляций и краткосрочных заработков. Из-за высокой волатильности вы можете купить дорого, а продать дёшево, если понадобятся деньги срочно. Этот актив для тех, кто готов ждать.
Принцип третий — выбирать форму владения. Физические слитки — не единственный вариант. Существуют обезличенные металлические счета в банках. На них золото числится за вами, но вы не забираете его домой. Снять такие счета проще, а налогообложение при продаже может быть более выгодным.
Главный вывод из заявления Минфина
Призыв копить золото прозвучал не в вакууме. Это сигнал о том, что официальные лица видят риски, связанные с хранением сбережений в долларах. Но тот же чиновник честно сказал о низкой ликвидности золота. То есть Минфин не предлагает замену, а скорее диверсификацию.
Для простого человека это означает одно: держать все накопления в наличной валюте больше не считается безопасной стратегией. Но и переводить всё в слитки — ошибка. Разумный подход — сочетать рублёвые вклады, валюту и небольшой процент в золоте, понимая все риски каждого из этих инструментов, пишет Вячеслав Таквель.